淺述現(xiàn)代租賃的特點與優(yōu)勢
日期：2016-03-01 / 人氣： / 來源：
租賃一直被人們認為是服務(wù)行業(yè)，其基本概念是有償使用他人物品。1952年以后，美國人將分期付款與租賃結(jié)合，設(shè)計出融資租賃模式，從此建立現(xiàn)代租賃體系。經(jīng)過50多年的發(fā)展現(xiàn)代租賃早已不是過去的概念，它增加了許多內(nèi)涵，使其賦有更多的知識含量。
進入新世紀，知識經(jīng)濟的滲透率不斷提高，傳統(tǒng)租賃也在改進，由服務(wù)功能擴大到資產(chǎn)管理，還滲入了融資、翻新等元素，呈現(xiàn)出現(xiàn)代經(jīng)濟的的特點。
現(xiàn)代租賃的基本特征：
1.現(xiàn)代租賃屬于服務(wù)貿(mào)易，是融金融、貿(mào)易、服務(wù)為一體的知識密集型和資金密集型邊緣產(chǎn)業(yè)。出租人提供的是包括金融在內(nèi)的服務(wù)，而不是單純的租借行為。只是出資人借助租賃這個載體，拓展出既減少風險，又增加收益的交易模式。既是對金融的創(chuàng)新，又是對貿(mào)易的創(chuàng)新；
2.現(xiàn)代租賃金融和貿(mào)易結(jié)合的產(chǎn)業(yè)，必須具備兩個基本市場才能健康開展業(yè)務(wù)。一是資金市場。如果沒有資金來源和債權(quán)退出，租賃行業(yè)不可能保持持久的發(fā)展。二是二手拍賣市場。租賃物件必須保證“輕松回收，輕松處置”才能保障債權(quán)，才能和資本市場接軌。如果沒有物權(quán)退出通道，既不可能解決物權(quán)變現(xiàn)問題，也不能解決債權(quán)融資問題
3.現(xiàn)代租賃將所有權(quán)分為三類:法律所有權(quán)、稅務(wù)所有權(quán)和會計所有權(quán)。所謂法律所有權(quán)，實際上是融資租賃中對物權(quán)處置的權(quán)利；所謂稅務(wù)所有權(quán)是指享受租賃物件折舊的權(quán)利；所謂會計所有權(quán)指租賃物件資本化的權(quán)利。
4.現(xiàn)代租賃靠四個支柱（法律、會計準則、稅收、監(jiān)管）的支撐才能健康的發(fā)展。沒有法律法規(guī)保護交易規(guī)則，租賃業(yè)務(wù)難以正常開展；沒有會計準則對租賃會計進行確認、計量和報告，無法準確進行會計處理；沒有稅收上的好處，降低融資成本，使其具有競爭力；沒有適度的監(jiān)管制度，融資租賃無序發(fā)展，有可能擾亂市場秩序。四個支柱相輔相成，不可缺一，它們之間沒有矛盾，只是描述的角度不同。
5.現(xiàn)代租賃的成長還要靠五大驅(qū)動因素（經(jīng)濟環(huán)境、資本的供給、成本與種類、技術(shù)變革、市場的特征）：
?、?經(jīng)濟環(huán)境——融資租賃是市場經(jīng)濟的產(chǎn)物，需要在完全市場化的經(jīng)濟體制下運行。當經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)了滯漲，資金過剩而投資欲望不足時，促使人們采用租賃；
ⅱ.資本供給與成本與種類——租賃公司不是造幣公司，本身資金有限。租賃項目大都使用長期資金，因此要求長期、低成本、可流動資金。這個資金主要來自資本市場，來自直接融資。資本市場的繁榮，融資種類花樣繁多，需要好的項目支持，融資租賃正好能給予這個平臺。
?、?技術(shù)變革——新經(jīng)濟帶來了產(chǎn)品創(chuàng)新服務(wù)創(chuàng)新。新產(chǎn)品需要高品質(zhì)的設(shè)備生產(chǎn)，對設(shè)備的需求增加了對租賃的需求。如：工業(yè)化進程和現(xiàn)代化需求。租賃本身的服務(wù)創(chuàng)新也促進了社會對租賃業(yè)需求；
?、?法律和監(jiān)管——是租賃業(yè)發(fā)展的基本保障。沒有法律保障不敢做租賃，法律可操作性不強，仍然影響業(yè)務(wù)發(fā)展。沒有監(jiān)管容易造成市場混亂，監(jiān)管過于嚴格限制了租賃的發(fā)展。
?、?市場特征——反映了對租賃市場的需求和普及。主要從四個方面表現(xiàn)：客戶對租賃的知曉程度和成熟度、競爭的程度和基礎(chǔ)、供應(yīng)商對租賃的理解和依賴程度、區(qū)域化/全球化。跟隨母公司開展業(yè)務(wù)、跟隨客戶開展業(yè)務(wù)、追求利潤開展業(yè)務(wù)。并不是所有設(shè)備都適合租賃，只有具備能產(chǎn)生大量現(xiàn)金流，足以支付租金，并且具有收益性、安全性、流動性、專業(yè)性的市場特征，才可持續(xù)發(fā)展。
6.現(xiàn)代租賃有六大經(jīng)濟促進作用：
ⅰ.促進銷售——銷售時提供金融服務(wù)；
?、?促進投資——利用制度租賃投資減稅、理財；
ⅲ.帶動消費——設(shè)備投融資帶動生產(chǎn)消費和生活消費；
ⅳ.資產(chǎn)管理——實現(xiàn)資金資產(chǎn)即時相互轉(zhuǎn)換，促進現(xiàn)金流和物資流；
ⅴ.財務(wù)安排——項目融資、報表改善；
?、?盤活閑置資產(chǎn)——將閑置資產(chǎn)用租賃方式解決資產(chǎn)增值、保值的目的，特別是可以防止國企改革中的資產(chǎn)流失。
租賃使用權(quán)與所有權(quán)分離的獨特特性，使其可以將很多不可能的事情變的可能。特別是在中國目前還沒有物權(quán)法的情況下，租賃法（合同法租賃章節(jié)）承擔部分物權(quán)法的功能，其市場前景廣闊。
7.現(xiàn)代租賃七個基本點：
?、?租賃不是信貸業(yè)務(wù)，也不是銷售或融資業(yè)務(wù)，租賃只是一種特殊的租借使用物件的形式；
?、?租賃公司是根據(jù)承租人要求，為了專門的租賃目的購買物件，并將其出租給承租人的企業(yè)；
ⅲ.租賃公司是而且始終是租賃物件的所有權(quán)人，無論協(xié)議的終止條款如何規(guī)定；
ⅳ.承租人承擔租賃物件的實體風險；
ⅴ.折舊只能由物件的所有人，既出租人計提。出租人在一定限度內(nèi)可以在租賃合同期限內(nèi)將租賃物件成本完全攤提；
?、?針對租賃合同或租賃公司的稅務(wù)和其他監(jiān)管條例不應(yīng)使租賃業(yè)務(wù)相對于競爭性業(yè)務(wù)（如賒銷、分期付款銷售等），處于不利地位；
ⅶ.在沒有專門法律規(guī)定的情況下，交易各方應(yīng)該有充分自由決定其關(guān)于租賃物件合約的內(nèi)容。
注：本條內(nèi)容是國際普遍基本做法，中國并未完全實行！
一、現(xiàn)代租賃的優(yōu)勢
現(xiàn)代租賃由于具有控制租賃物件所有權(quán)的特征，不僅擁有債權(quán)，還同時擁有保護債權(quán)的絕對排他性物權(quán)，抗風險能力比銀行貸款要強的多。是唯一沒有類似產(chǎn)業(yè)參與競爭的產(chǎn)業(yè)。它與誰合作都會給合作方帶來利益，盡管融資的利率水平比銀行高，可是仍然在許多國家得到飛速發(fā)展。并成為中小企業(yè)設(shè)備融資的主渠道，在經(jīng)濟發(fā)達國家已成為第二大融資工具。
二、雙向發(fā)展優(yōu)勢
融資租賃有兩種主要功能，即：融資功能和推銷功能。因此在經(jīng)濟發(fā)展時期，需要資金添置設(shè)備時，它能充分發(fā)揮融資功能。在經(jīng)濟蕭條時期，需要促進投資和消費需求時，可以充分發(fā)揮它的促銷功能，在銷售時提供金融服務(wù)。只要市場在變化，不管朝那個方向變化融資租賃都給企業(yè)帶來商機。
三、合理配置社會資源
融資租賃可以將閑置設(shè)備或二手設(shè)備進行租賃或再租賃，特別適用國營企業(yè)的改革和轉(zhuǎn)軌，既解決購買企業(yè)資金不足問題，還防止國有資產(chǎn)流失。融資租賃降低了信用風險，盤貨了閑置資金的流通。
四、提高政府投資效率
如果政府投資采用直接撥款的形式，一方面資金很難滿足需要，另一方面因體外資金太多，容易造成投資資金的流失。如果政府通過租賃的方式投資設(shè)備，既可防止資金流失，還可通過租賃公司放大投資規(guī)模，引導(dǎo)市場投資行為。通過租賃方式將政府行為轉(zhuǎn)換成市場行為，一舉多得。
五、非金融機構(gòu)可以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)
由于融資租賃的準金融特性，因此在金融管制國家，融資租賃方式是非金融機構(gòu)可以經(jīng)營金融業(yè)務(wù)的少有幾個方式中的一個，打破被國家壟斷金融的限制（金融機構(gòu)經(jīng)營融資租賃沒有此優(yōu)惠）。中國的中外合資融資租賃公司和內(nèi)資融資租賃試點企業(yè)經(jīng)營準金融的融資租賃業(yè)務(wù)就是典型例子，打破企業(yè)間不可收取利息的限制。
六、可以取得稅收優(yōu)惠
國家為了鼓勵投資，專為投資制定了一些稅收優(yōu)惠政策。融資租賃利用這些政策進行制度租賃，讓沒有享受優(yōu)惠的投資人間接享受了優(yōu)惠。還可通過融資租賃的項目可以加速租賃物件的折舊。實際上把一些應(yīng)該上繳國家的稅款提前用來償還租金，加速了設(shè)備的更新改造，投資抵免所得稅。
七、有利于中小企業(yè)融資
一般中小企業(yè)因為資信問題，很難從銀行取得貸款?，F(xiàn)代租賃由于風險共擔，利益共享的原則，有輕松回收、輕松處理的原則以及參與經(jīng)營等銀行不能經(jīng)營的活動范圍，因此對承租企業(yè)的資信要求不是很高，主要看項目的現(xiàn)金流量是否充足。對項目的擔保不是要求很高，有許多項目還不需要擔保。這點填補了銀行給中小企業(yè)貸款的空白，是解決中小企業(yè)融資難的有效手段。
八、節(jié)省項目建設(shè)周期
現(xiàn)代租賃將融資和采購兩個程序合成一個，因此可以提高項目建設(shè)的工作效率節(jié)約機會成本。由于租賃本身的靈活性和抗風險能力，也減少許多項目建設(shè)過程中不必要的繁雜手續(xù)，可以使企業(yè)早投產(chǎn)，早見效益，抓住商機，搶占市場，擴大銷售份額。
九、有利于技術(shù)改造
融資租賃因?qū)π庞靡蟊茹y行信貸簡單，手續(xù)簡便，可使企業(yè)率先使用先進設(shè)備，而不用擔負由于技術(shù)進步使設(shè)備落伍淘汰的風險。對企業(yè)及時更新技術(shù)裝備，迅速采取新技術(shù)、新工藝、提高產(chǎn)品競爭力和市場占有率十分有利。
十、融資費用低廉
現(xiàn)代租賃的租金，乍一看比銀行的貸款利息要高，但融資租賃是組合服務(wù)，在參加項目評估和設(shè)備選型等前期工作和設(shè)備采購與服務(wù)上，還要花費一些費用，需計入租賃成本，這些費用承租人貸款上項目也是在利息支付之外需要開支的，加在一起，就會比作為綜合費用的租金要高，而且，租賃項目還可享受加速折舊的實惠，可見從資金總體成本上看，現(xiàn)代租賃還是比貸款上項目合算。
十一、避免通貨膨脹影響
如果一個企業(yè)添置一套生產(chǎn)設(shè)備，靠自己積累去采購需要很多時間。在通貨膨脹時期，早采購比晚采購費用要低。采用融資租賃可以先得到設(shè)備，再用設(shè)備產(chǎn)生的效益去還錢，可以說是“借雞下蛋，賣蛋買雞”。雖然自己沒雞，照樣可以吃雞和雞蛋。
十二、防范匯率、利率風險
融資租賃資產(chǎn)屬于金融資產(chǎn)，含有利率成分，可以在金融市場流通，可以通過調(diào)期的方式避免匯率風險和利率風險。如租賃物件采購時，使用硬通貨，租賃合同簽定時可以使用軟通貨。融資租賃在開始時就可采用固定利率方式計算租金，鎖定利率，避免利率波動帶來的利率風險。
十三、規(guī)避貿(mào)易壁壘
各國對相互之間貿(mào)易都有一定的限制，通過融資“租賃”，可以避免“直接購買”的限制，從而突破貿(mào)易壁壘，迂回進入。另外通過融資轉(zhuǎn)租賃的方式還可以打破一些國家的金融管制，將“貸款”改為融資“租賃”可以避免直接融資的限制。
十四、靈活多變
融資租賃是貿(mào)易、金融、租借三結(jié)合的產(chǎn)物，既保持自身特色又吸收它方益處，因此在操作上非常靈活，可以有多種方式適應(yīng)多種情況，因此搞項目方便、快捷而且成功率比其他融資方式要高。
十五、傳統(tǒng)租賃的特點和優(yōu)勢
傳統(tǒng)租賃一般是短期租借行為，租期不超過兩年。租賃物件由出租人選擇，且物件所有權(quán)始終歸出租人所有。出租人負責租賃物件的維修、保養(yǎng)以及相關(guān)的稅費。因此，我國把傳統(tǒng)租賃列為經(jīng)營性租賃，意思是在租賃的時候提供經(jīng)營服務(wù)。由于有經(jīng)營費用，每期租金遠高于融資性租賃。出租服務(wù)的好處是：可以合理配置社會資源、促進消費需求；另外折舊和財務(wù)報表體現(xiàn)在出租人身上，承租人可以將租賃全部攤?cè)氤杀荆粫w現(xiàn)承租人的負債。目前這種方式大都用于消費品或半消費品（汽車、電腦、房屋）的租賃業(yè)務(wù)。租賃交易只需要一個租賃合同即可。廠商開展租賃業(yè)務(wù)一般不需要行業(yè)的特許批準，開展業(yè)務(wù)比較容易。
十六、廠商租賃的特點和優(yōu)勢
1、廠商租賃的基本特征
出租人出租的租賃物件幾乎全部是自己制造的，租賃期間的設(shè)備維修和服務(wù)都是由出租人負責。租賃物件的所有權(quán)在租賃期間保持在出租人手中，租期結(jié)束后出租人可以收回，也可以不收回物件的使用權(quán)。
2、廠商租賃有這樣幾個好處：
廠商開展比分期付款有更安全的資金回收保障；可以提供服務(wù)租賃（濕法租賃），即：除了出租設(shè)備外，還配備服務(wù)人員。這不僅增加了租賃服務(wù)的收入，還保障了租金和租賃物件的回收；由于所有權(quán)沒有轉(zhuǎn)移，因此解決了中小承租企業(yè)的擔保問題；廠商租賃由于出租自己生產(chǎn)的產(chǎn)品，還可以采用租賃物件回購的方式，不僅開拓了二手市場，還解決了租賃的后續(xù)風險問題。
廠商租賃體現(xiàn)了經(jīng)營性租賃的特征，還可以包含融資租賃的內(nèi)容。在我國有生產(chǎn)廠商經(jīng)營出租服務(wù)和中外合資租賃公司經(jīng)營融資性租賃同時存在。隨著政策環(huán)境的改善，不久的將來可能有些廠商加入融資租賃公司，屆時不僅提供良好的租賃服務(wù)，還可以提供額外的金融服務(wù)。通過廠商租賃可以理解國外“經(jīng)營性租賃是融資租賃的最高階段”的意義。
十七、表外融資
一般企業(yè)貸款都要體現(xiàn)在財務(wù)報表上，如果負債比例太大，將影響企業(yè)的資信程度。通過經(jīng)營性租賃的方式，可以將租賃資產(chǎn)顯示在出租人身上，承租人既可使用租賃物件，還不顯示負債，實現(xiàn)表外融資。由于經(jīng)營性租賃的成本要高于融資性租賃，因此承租企業(yè)要犧牲一些收益才能獲得短期表外融資。如果犧牲的收益是從租賃物件產(chǎn)生的效益中獲得，承租人愿意采用這種辦法。
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